بررسی همگرایی بازدهی بازارهای سهام در ایران: رهیافت ناهار ایندر و همگرایی بتا
نویسندگان
چکیده مقاله:
مطالعه نوسانات بازارهای دارایی از مباحث اصلی بسیاری از تحقیقات در چند دهه گذشته بوده است. با توجه به اینکه ماهیت دارایی در ایران متفاوت با سایر کشورها بوده، لذا بازاری همچون بازار سهام به عنوان یکی از گزینههای پیشروی سرمایهگذار در تشکیل ترکیب بهینه سبد دارایی شناخته میشود. هدف اصلی این تحقیق بررسی همگرایی بازده 15 بازار منتخب سهام (با ارزش ترین) ایران طی دوره زمانی 1394:11-1388:02 با استفاده از روش همگرایی ناهار-ایندر و بتا می باشد. از آنجا که سرمایهگذار به دنبال کسب سود بالا بوده لذا بازاری را برای سرمایهگذاری انتخاب خواهد نمود که بالاترین بازدهی را داشته باشد. روش ناهار- ایندر بر خلاف سایر روشهای قبلی که به بررسی همگرایی در مقاطع مختلف میپرداختند؛ به صورت سری زمانی همگرایی بازارها را مورد بررسی قرار داده است. با افزایش سرمایهگذاری در بازار با بازدهی بالا در بلندمدت بازدهی بازار مذکور به سمت متوسط بازدهیها حرکت خواهد نمود که از آن با نام همگرایی بازدهی یاد میشود. برآیند جهتهای همگرایی در بازارهای سهام مورد بررسی به روش بتا، واگرایی در بازدهی بازارهای سهام را نتیجه میدهد. نتایج تحقیق نشان میدهد که بازدهی سهام بازارهای بانکها و موسسات، شرکتهای صنعتی، استخراج کانه فلزی، محصولات شیمیایی، فرآوردههای نفتی و سیمان به سمت متوسط بازدهیها همگرا میشوند. ضرایب این بازدهیهای بازارهای همگرا در سطح یک درصد به لحاظ آماری معنیدار هستند. اما بازارهای سهام فلزات اساسی، مخابرات، خودرو و ساخت قطعات، خدمات فنی و مهندسی، محصولات دارویی، حمل و نقل، رایانه، انبوهسازی و محصولات غذایی به سمت متوسط بازدهیها همگرا نشدند. طبقهبندی JEL: C22, C51, G21
منابع مشابه
همگرایی بازدهی بازارهای ارز در ایران
با توجه به تفاوت ماهیت دارایی در ایران با سایر کشورها، بازاری همچون ارز به عنوان یکی ازگزینههای پیش روی سرمایهگذار در انتخاب سبد دارایی شناخته میشود. از آنجا که سرمایهگذار به دنبال کسب سود بالا بوده، لذا بازاری را برای سرمایهگذاری انتخاب خواهد نمود که بالاترین بازدهی را داشته باشد. با افزایش سرمایهگذاری در این بازار، در بلند مدت، بازدهی بازار مذکور به سمت متوسط بازدهیها همگرا خواهد شد. ه...
متن کاملبررسی همگرایی بازدهی بازار داراییها در ایران
با توجه به تفاوت ماهیت داراییها در ایران، بازارهایی همچون ارز، طلا، مسکن و سهام که هر کدام دارای بازدهی متفاوتی میباشند، به عنوان گزینههای پیش روی سرمایهگذاران در انتخاب ترکیب سبد دارایی مطرح میشوند. سرمایهگذاران معمولا ًبه دنبال بازدهیهای بیشتر بوده و تمرکز آنها در بازارهایی با بازدهی بیشتر، ممکن است در بلندمدت باعث کاهش بازدهی این گونه بازارها شود. از این مسئله به عنوان همگرایی بازدهی...
متن کاملبررسی همگرایی بهرهوری و توسعه مالی در صنایع کارخانهای ایران ( رهیافت همگرایی سیگما)
سیاستگذاری برای گسترش صنایع کارخانهای، یکی از مهمترین ارکان سیاستگذاریهای توسعه صنعتی کشور محسوب میشود؛ چراکه کشور در راستای توسعه صنعتی و افزایش بهرهوری، به توسعه مالی و در نتیجه رشد اقتصادی خواهد رسید. به عبارت دیگر شاخصهای توسعه مالی بر شاخصهای بهرهوری و تجمیع سرمایه اثر میگذارد و نتیجه رشد اقتصادی را متاثر میسازد. در این میان سوال اساسی چگونگی تحقق بهرهوری در صنایع گوناگون است ...
متن کاملبررسی همگرایی شاخص قیمت بورس در بازارهای سهام با تأکید بر بازار ایران
هدف: در پژوهش حاضر، فرضیه همگرایی شاخص قیمت بازارهای سهام در کشورهای منتخب، طی ژانویه 2007 تا فوریه 2017 آزمون شده است. روش: روش مورد استفاده روش تحلیل خوشهای است. یافتهها: نتایج پژوهش به طور کلی همگرایی بازارهای سهام مورد بررسی را تأیید نمیکند. با وجود این، دو خوشه همگرا و یک خوشه واگرا بین بازارهای سهام وجود دارد. در عین حال نتایج نشان میدهد عملکرد بازار سهام ایران نه تنها به صورت جزیر...
متن کاملبررسی همگرایی صنعتی در استانهای ایران: رهیافت اقتصادسنجی فضایی (SDM)
این مقاله به بررسی همگرایی بهرهوری استانهای ایران در دو سال 1386 و 1389 میپردازد. به این منظور از روشهای همگرایی مطلق، شرطی بتا و اقتصادسنجی فضایی (SDM) (ضرورت لحاظ اثر همسایگی در بررسی) استفاده شده است. نتایج نشان میدهد همگرایی بتای مطلق وجود داشته و ضریب آن برابر 12/0 میباشد. همگرایی مشروط نیز حاکی از وجود همگرایی در بهرهوری است. این ضریب برابر 24/0 بوده و هر دو ضریب همگرایی در سطح 1...
متن کاملبررسی همگرایی صنعتی در استانهای ایران: رهیافت اقتصادسنجی فضایی (SDM)
این مقاله به بررسی همگرایی بهرهوری استانهای ایران در دو سال 1386 و 1389 میپردازد. به این منظور از روشهای همگرایی مطلق، شرطی بتا و اقتصادسنجی فضایی (SDM) (ضرورت لحاظ اثر همسایگی در بررسی) استفاده شده است. نتایج نشان میدهد همگرایی بتای مطلق وجود داشته و ضریب آن برابر 12/0 میباشد. همگرایی مشروط نیز حاکی از وجود همگرایی در بهرهوری است. این ضریب برابر 24/0 بوده و هر دو ضریب همگرایی در سطح 1...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 7 شماره شماره 23
صفحات 77- 87
تاریخ انتشار 2018-02-20
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023